信用议论文

信用议论文

在学习、工作中，许多人都写过论文吧，论文是我们对某个问题进行深入研究的文章。那么，怎么去写论文呢？下面是小编帮大家整理的信用议论文，希望能够帮助到大家。

中午的街上热闹非凡，我迈着欢快的脚步走在去文具店的路上，手里紧紧地握着五十元，我要去把我心心念念的同学录“迎娶”回家。

带着满心的期待，用比平时快一倍的速度到达了目的地。当我把那只握着五十元的手松开时，却发现那绿油油的钞票早已无影无踪。我的五十元跑到哪里去了？这可怎么办啊？我心里十分着急，赶紧四下寻找起来。

这时，一位衣衫褴褛的乞丐向我走来。我想：他要干什么？难道想向我要钱？要是平时我肯定会拿点钱给他的，可现在我自己的钱还没找到，怎么会给他钱呢？这个“不识趣”的乞丐不合时宜的出现，让我感到十分的厌恶。

可他接下来的举动，却完全出乎我的意料。

他径直走到我面前，并没有开口向我要钱，而是把手伸到了我面前。我定睛一看，这不就是我丢的五十元吗？我拿起钱向他说了声谢谢，然而乞丐并没有说什么，而是回到了自己的位置上继续乞讨。

我心中十分的感动，他那样贫穷的乞丐捡到我的钱居然还能还给我，而不是自己留着，他这种拾金不昧的精神，真令人敬佩。

我打开对折的五十元，仿佛看到了一颗爱心，里面装满阳光，装满善良。

但是我并没有拿着这失而复得的五十元去买同学录，而是把这钱交给了乞丐，因为一位乞丐都能把小男孩丢失的钱还给他，为什么我就不能把这钱去给一个比我更需要的人呢？

把钱交给乞丐后，我十分的高兴，心里甜滋滋的回到家中，并向妈妈说了这件事。她不仅没有说我，还夸了我，又给了我五十元让我去买同学录。

夜静了，知了也不鸣叫了，可是我还是睡不着觉，我还在想着今天的事。这件事令我成长了，也让我懂得了，做人要讲诚信，如果捡到别人的东西不要据为己有，要尽快找到失主还给他。

20xx年以来，债券违约事件频频爆发，已对债券市场产生了较大冲击，债券融资规模明显减少，金融机构对低等级债券的认可度处于五年来的低谷。宏观环境较紧和企业盈利较弱是本轮信用风险集中爆发的主要原因。对此必须加强预警和政策准备，保持流动性合理稳定、增强债券基金的风险控制力度、加强市场化的债券市场违约处置，防止局部信用风险演化为流动性风险和全面的信用风险。

一、近期债券违约事件激增

20xx以来，债券违约事件频发，信用风险再次升温。仅5月以来，就有中安消、盛运环保、神雾环保、凯迪生态等多家上市公司出现债务违约，盾安环境和江南化工的控股股东盾安集团被爆450亿元债务危机，城投也爆发兑付危机。具体来看，这轮违约浪潮有以下主要特征：

（一）违约债券的规模和个数均同比大幅增加

截至5月15日，20xx年共有17只债券发生违约，合计违约规模为145.7亿元；而20xx年同期仅有9只债券发生违约，合计违约规模为72亿元。20xx年以来，违约金额越来越大。从新增违约主体数量来看，20xx年年初至5月15日新增违约主体为6家，而20xx年上半年仅有2家，全年也只有8家。从债券评级调低的次数来看，从20xx年年初至5月15日已达到99次，20xx年、20xx年和20xx年全年分别是139次、257次和142次，从被调低评级的债券个数来看，20xx年年初至5月15日有71只，20xx、20xx和20xx年全年分别是102只、185只和102只。

（二）单个企业的风险情况日益严重

从20xx年以来的债券违约案例来看，单个企业的平均违约金额增大。例如，上海华信就有9只债券面临偿债风险，湖北宜化和西王集团均有6只债券面临风险，盾安、凯迪生态和中弘有5只债券面临风险，单个企业的违约风险明显要高于过去几年。

（三）民营企业的信用风险高企

从风险事件主体类型看，主要集中在民营企业。20xx年以来新增的6家违约主体中，有4家是民营企业。与20xx年类似，20xx年新增违约主体共8家，其中民营企业共5家，集体企业、外商独资、中外合资各1家。

（四）违约主体呈现向上市公司扩散的趋势

20xx年以前，上市公司债券违约的案例非常少，这一方面是因为上市公司整体资质较好，另一方面上市公司具备更为畅通的股权融资渠道。但20xx年以来，6家新增违约主体中5家是上市企业，如中安消、盛运环保、神雾环保、凯迪生态等都是上市公司，盾安集团虽然不是上市公司，但也是盾安环境和江南化工两家上市公司的控股股东。

（五）城投风险事件增多，城投债潜在风险增加

20xx年以来，已经发生了3起省级城投公司风险事件，包括年初的云南国有资本信托逾期事件，4月的天津市政建设开发公司资管计划未能及时偿付本息，5月的天房集团即将到期的一期信托计划存在违约风险。此外近期西安市灞桥区基础设施建设投资有限公司担保的一期资管计划到期未全部兑付，但因其并非公开市场上融资，对市场影响较小。目前出现问题的城投债务均是非标融资产品，尚未出现城投债违约的风险事件，但需要警惕的是，一旦出现风险事件，将对城投信用市场融资产生巨大影响。

二、宏观环境较紧和企业盈利较弱是本轮信用

风险集中爆发的主要原因20xx年以来的债券违约事件，是多方因素共同作用的结果，宏观环境方面，去杠杆导致的货币和信用紧缩、融资环境全面收紧；微观基础方面，出现债券违约的企业都是由于主业不强、盈利微薄或出现亏损，多种原因最终导致企业因现金流不足无法偿付。

（一）去杠杆和强监管导致货币和信用收缩，难以覆盖存量债务利息

各项去杠杆和强监管政策，导致货币和信用收缩。20xx年4月末，广义货币余额同比增长8.3%，比上年同期低1.5个百分点；狭义货币同比增长7.2%，比上年同期低11.3个百分点。20xx年以来，新增社会融资规模持续下降，截至20xx年4月末，社会融资规模存量为181.41万亿元，同比增速降至10.5%。与此同时，市场利率却同比上升，20xx年一季度贷款平均利率接近6%，社会平均融资成本超过7％。新增融资规模难以覆盖存量债务利息，导致债务违约浪潮出现成为必然。

（二）银行、债券市场和股票市场融资全面收紧，企业再融资困难增加

今年以来影子银行监管趋严，银信合作新规、委托贷款新规、资管新规等陆续发布实施。在此背景下，非标融资规模大幅下降，20xx年1-4月的信托贷款和委托贷款合计同比少增1.9万亿元。债券融资持续低迷且结构恶化，弱资质发行人融资压力明显较大，从弱资质发行人净融资占比来看，20xx年1-3月持续为负，4月份也仅占1.6%。4月份短融净发行量也由1-3月的月均850亿元骤降至89亿元，以往依靠借新还旧的模式面临压力。此外，股 ……此处隐藏27912个字……存在。而且由于发行利率没有与债券的信用级别挂钩，仍然采取行政性管理，规定不能超过同期银行定期存款利率的40％。这样就不能有效区分不同债券的内在风险，实质上将债券信用级别的基本功能给淡化了。失去了债券评级的基本用途，评级工作也就很难得到人们的重视，其发展自然就要受到限制。同时不同级别债券的无差别利率也降低了发债企业及投资者对评级机构评级质量的要求，使评级机构的规范发展失去了有利的外部激励与监督。

（五）资信评级机构的独立性、公正性有待增强

按照国际惯例，资信评级机构本身是一个中介性组织，必须独立于企业、有价证券发行者、投资者之外，必须是不受政府控制的独立法人。而目前我国绝大多数评级机构都不是真正意义的独立法人，大都直接或间接依附于某级政府机构或属于事业单位，在开展信用评级过程中受到行政干预较多，缺乏客观独立性。此外，由于地区封锁、行业封锁现象十分严重，信用评级市场在一定程度上被人为地分割和垄断，这又对真正独立的评估机构开展业务设置了巨大障碍，直接影响到信用评级业务的公正性和客观性。

（六）缺乏客观、可信的评级资料

资信评估机构评级所需的资料一般主要来自受评企业，但在目前社会信用状况不佳的大环境下，受评企业提供的资料常常缺乏客观性和可信性，评级人员不得不花费大量的时间对受评企业提供的财务报表等资料进行核实，这不仅为资信评估人员的工作带来很多困难，而且直接影响到资信评级的准确性。

五、促进我国资信评级行业健康发展的政策建议

（一）对资信评级行业的发展给予足够重视

当前我国市场经济秩序紊乱，社会信用缺失的严峻形势已成为制约我国经济增长、影响资源配置效率的重要因素之一。而我国加入WTO后，金融市场、资本市场的市场化和国际化进程将不断加快，如何进一步提高我国资本市场和金融市场的透明性，有效防范金融风险又成为亟待解决的重要问题。建立适应市场经济发展要求的社会信用制度，正是解决上述难题的根本措施之一。因此，迫切需要包括资信评级行业在内的信用中介服务行业加快发展。政府要在充分认识资信评级行业的作用基础上，对资信评级行业的发展给予足够重视，进一步明确其发展方向与发展模式，以充分发挥资信评级业在防范信用风险、维护良好的信用秩序、降低全社会的信息成本和引导社会资源的合理流向等方面的重要作用。

（二）建立有效的监管体系

对资信评级机构的管理主要包括两方面，即建立资信评级业务的许可制度和“退市”制度。根据资信评估机构的业务特性及国际资信评估业的经验，资信评估市场的业务量不可能太多，少数资信评估机构只有达到一定的规模，经过长期的努力，才能建立起信誉，在资本市场中发挥作用。由于我国目前信用环境尚不具备完全市场化运作的条件，为避免社会信用服务机构尤其是信用评级机构一哄而起、恶性竞争，有必要在资信评级行业发展的初级阶段实行政府主导型的发展模式，并对资信评估机构保留一定的垄断性。建议参考下列方式建立我国资信评估业务许可制度。一是有关部门根据相关规定向资信评级机构核发进行某类评级业务的许可证。二是有关监管部门或机构作为资信评估结果的使用者，认可某些评估机构的评估结果。

为有效监督资信评级机构，必须建立对评级结果的复审、评价等制度，并建立相应的“退市”制度。建议通过对评级结果违约率等指标的考察，一方面对违规操作、评级结果的违约率过高的评级机构，取消其评级业务资格；另一方面鼓励那些评级质量较高的评估公司尽快成为全国范围的大型评级公司，确保评级市场的相对集中是建立在高质量的评级结果基础上。综合考虑两方面因素，建议在我国建立对资信评估机构统一监管，对资信评估业务资格或评估结果分别认定或认可的统分结合的监管体制。

（三）加快建立和完善相关法律法规

目前，资信评估业的地位与作用除了在《证券法》中有所阐述外，其他法规并没有给予资信评估一个明确的定位，因此，必须加快建立和完善相关法律法规。目前《证券评级业务管理办法（征求意见稿）》正在讨论中，该管理办法规定，只要符合有关条件，在中国证监会进行注册的资信评估公司将可以从事对证券公司债券、证券投资基金和可转换公司债券等证券品种，证券公司、证券投资基金管理公司、证券投资咨询机构、独立财务顾问机构等证券机构的评级，以及其他与证券业务有关的评级。该管理办法的尽快出台将为证券评级业务的规范发展奠定基础。在推出新的管理办法的同时，应对一些过时的、不适应市场经济和资信评级行业发展的法规要及时予以废止或修订，如目前计委正在组织修订《企业债券管理办法》。新条例在企业债券的发行方式、利率市场化以及明确规定企业债券的信用等级有差异等方面将有重大突破。随着各项法律法规的逐渐完善，将有助于做大做好资信评级行业，并使资信评级真正发挥在市场经济中的应有作用。

（四）积极培育资信评级市场

我国资信评级市场潜力巨大，但要使潜在的市场转化为现实的市场需求，在发展初期需要政府部门对该行业的规范和推动。建议一方面通过扩大监管机构对资信评级结果的使用范围，来推动评级市场需求的增加。比如，可以推广人行上海分行的经验，对一些贷款企业除放贷银行自身进行资信审核外，必须经人行认定的独立的资信评级机构进行评级，这样既有助于防范金融风险，又有利于资信评级机构的发展。另一方面，要打破地区封锁和行业封锁，鼓励金融机构等部门积极采用独立的资信评级公司的报告，推动独立的资信评级公司的发展。同时，对全国几十家评级机构，可以通过合作或建立分支机构等形式，不断进行整合，提高评级机构素质和评级质量，引导、培育和完善信用评级市场。

（五）加强评级机构的自身建设

1．加强评级方法的研究，设计科学的评级指标体系。科学的评级方法和完善的评级指标体系是保证评级结果准确性的重要基础，目前各家评级机构虽然都已经建立自己的评级指标体系，但受业务开展时间短等各方面因素的限制，对评级方法和评级指标体系是否需要统一等问题，在理论界和实践中都还存在不同意见。随着我国资信评级业务的不断增长，为更有效的为广大投资者服务，必须不断加强评级方法的研究，并根据客观环境变化对评级指标体系进行相应调整。

2．加强评级队伍建设，注重评级人才培养。信用评级人员必须具有良好的职业素质和道德素质。职业素质要求评级人员掌握管理、会计、财务、审计、金融等知识，具有多元化的知识结构和较强的专业分析能力；道德素质要求评级人员具有公正、独立的立场和为客户保守秘密的品质。为提高资信评级行业从业人员素质，应对从业人员的任职资格做出明确规定，并建立资信评估师的资格考试制度。

3．建立资信评级行业协会，加强行业自律。资信评级机构属于市场中介组织，为了加强对资信评级工作的指导、监督和管理，并为资信评级行业的长远发展和有效管理奠定基础，可参照经济鉴证类中介机构的管理办法，建立自律性的资信评级行业协会。其任务主要包括：组织各家评级机构交流工作经验，不断提高评级质量；协调各家评级机构的评级方法和指标体系；协助政府有关部门搞好评级机构的资料审查和日常业务管理；督促检察和加强各评级机构的自律性管理，建立起自我约束机制。